Le logiche di determinazione dell’asset allocation
Le logiche di determinazione dell’asset allocation proposte partono da due concetti basilari nell’ambito della Pianificazione Finanziaria: la CONOSCENZA DEL CLIENTE e la CONOSCENZA DEL MERCATO.
A questi concetti vengono poi abbinate le tecniche di ottimizzazione del rischio, attraverso le quali si arriva alla corretta diversificazione del portafoglio.
La compilazione del questionario permette di ottenere delle importanti informazioni utili per il calcolo del profilo di investitore, da abbinare poi al portafoglio ideale i termini di rischiosità (VAR). Tali informazioni, tuttavia, considerano solo alcuni aspetti basilari, che si fermano ad un livello di conoscenza superficiale, ma comunque sufficiente per ottenere un asset di portafoglio coerente.
La tabella sotto riportata elenca alcune delle informazioni fondamentali che devono essere considerate per porre solide basi ad una consulenza efficace.
La Conoscenza del cliente
Età, professione
Reddito
Patrimonio
Propensione al risparmio
Obiettivi d'investimento
Esigenze fiscali e successorie
Profilo di rischio (VAR)
Conoscenza del mercato
Valutazione del quadro macroeconomico nazionale
Valutazione del quadro macroeconomico internazionale
Analisi Intermarket
Analisi Settoriali
Il tempo è forse la variabile più difficile da gestire.
In funzione dell’approccio al mercato, le varie attività che si impostano hanno un peso e una significatività diversa:
Se per lo speculatore, che investe per avere un rendimento immediato, sarà fondamentale il momento in cui si effettua l’investimento (timing), perché il risultato sarà tanto più positivo quanto più riuscirà ad individuare la tendenza di breve periodo del mercato,
per chi ha l’obiettivo di accrescere il proprio patrimonio nel tempo (5 – 10 anni) la variabile più importante è l’asset allocation (l’impostazione e la diversificazione del portafoglio), perché in tempi così lunghi, non stante le oscillazioni il mercato è sempre in crescita, ma attenzione alla correlazione tra gli investimenti del portafoglio.
Le logiche di determinazione dell’asset allocation proposte partono da due concetti basilari nell’ambito della Pianificazione Finanziaria: la CONOSCENZA DEL CLIENTE e la CONOSCENZA DEL MERCATO. 
